有色期市出現戲劇性逆轉
面對全球金融危機又一輪沖擊波———迪拜債務危機的強烈沖擊,國際有色金屬期貨市場在遭 受了一場暴風驟雨襲擊之后僅僅4個交易日價格走勢就出現了戲劇性逆轉,當地時間12月1日,倫敦3個月期銅和3個月期鋅的盤中最高價分別創下了7089美 元/噸和2393美元/噸的今年新高價格,而紐約金屬交易所的黃金期貨價格截至當地時間12月1日16點,也就是北京時間12月2日清晨6點筆者截稿時, 盤中最高價已創出1204美元/盎司的歷史新高。
11月25日晚,迪拜酋長國宣布,將要求國有企業迪拜世界和迪拜世界旗下棕櫚島集團的債權人同意兩家公司 延期償還數以10億美元計的債務,作為債務重組的第一步。截至8月,迪拜世界擁有590億美元債務,占迪拜800億美元總負債的一大部分。
棕櫚島集團是負 責開發超大型人工島度假勝地“棕櫚島”的企業,必須到12月14日前向阿拉伯的投資者償還35億美元的債務。此前數月,迪拜官員還一直要投資者放心,稱盡 管經濟衰退和房地產市場崩潰,迪拜將對總計800億美元的債務履行所有償還義務。作為回應,穆迪投資和標準普爾都大幅下調了眾多迪拜政府相關實體的債務評 級,迪拜的賴債風險在全球政府中排名第6,高于冰島。這一消息撼動了國際市場。
倫敦期貨交易所6種有色金屬期貨都出現了連續兩天的暴跌,尤以鉛、鋅為重災 區。就連今年的期貨明星黃金的價格也扛不住,11月27日出現快速下跌,最低探到1136.4美元/盎司,比前一天創出的歷史最高點1195美元/盎司下 跌了5.1%。事實上,國際有色金屬期貨市場這一戲劇性逆轉早在11月27日的全天走勢中已初見端倪,當日雖然在迪拜債務危機爆發后連續第二個交易日價格 出現暴跌,但倫敦期貨交易所6種有色金屬期貨和紐約金屬交易所黃金期貨當日日K線上都留下了長下影線,尤其是3個月期銅的多方尾市發力將價格極力推高,使 日K線翻紅成為陽線,人們能感受到多方的抵抗有多么頑強!短短的4個交易日,國際有色金屬期貨市場就化解了迪拜債務危機的沖擊波。
如此戲劇性的場面出現, 顯然不是因為有色金屬供求關系在這4個交易日里發生了重大變化,也不是因為有哪個“救世主”出手兜底攬下了迪拜的債務。事實上,11月30日,迪拜和阿布 扎比的股市在宗教節日后開市。由于阿聯酋的投資者都趕緊應對迪拜的債務危機,所以這兩個酋長國的股市當天都急挫。
迪拜股市下跌7.3%。阿布扎比股市則下 跌8.3%。當天當地股市收盤后,迪拜的財政部門首長薩利赫在國營的迪拜電視臺一次訪問中說:“(迪拜)政府確是(迪拜世界)公司的擁有者,但由于該公司 有很多活動,而且承受不同種類的風險,因此自該公司成立以來已決定,該公司不受政府擔保。”這一公開表態對市場的影響無疑是雪上加霜。
國際有色金屬期貨市場走出了如此戲劇性的逆轉走勢,首先是因為就債務金額而言,這次危機與雷曼兄弟相比,應該說是小巫見大巫了;其次是因為經過全球金融危機1年多以來的沖 擊,人們對危機的心理承受力大大提高,理性分析逐步替代了恐懼心理;三是全球金融危機發生以來,各國政府救援措施收到顯著成效,全球經濟逐步回暖的趨勢已 經形成;四是由于各國政府的努力,全球市場流動性充裕,處于不差錢的狀態,增強了人們化解迪拜債務危機的信心;五是因為黃金歷來是人們避險保值的優先選 擇,每次經濟出現危機都是黃金大漲的最好理由。
由于黃金的稀缺性,現在就連有色金屬尤其是銅,也都成了避險資金優先選擇的避險保值品種。事實上以銅價為 例,3000美元/噸以下銅價展現的是銅的商品屬性,而3000美元/噸以上時的銅價,展現的則是銅的金融屬性了。
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