黃金并非抗擊通脹的最佳“武器”
有美商知名傳媒的專欄作家最新刊文稱,黃金并非對抗通脹的最佳"武器",而地產、原油以及股票等則是更好的對抗通脹的工具。
該分析師表示,目前投資者對黃金興趣盎然不足為奇,因各央行向市場注入了大量流動性,而歷史證明,這遲早將導致通脹。因此,投資者目前是在未雨綢繆,為這個時刻的到來做準備。
不過,黃金并非對抗通脹的最佳選擇。該分析師表示,追溯到2002年,金價低于 300美元/盎司,若在當時買入黃金,則的確起到了對沖物價上漲的效果,而1990年代時情況卻截然相反。在上世紀90年代初期,金價為400美元/盎司 左右,而在90年代末,金價跌至了300美元以下。而金價在80年代的十年中更是萎縮近一半價值。
歷往金價的不同表現不足為奇,因為黃金本身并不具備多少價值,僅僅在部分工業領域或珠寶行業存在實際用途。黃金更不能生息或有類似功能。因此,除非金價上漲,否則投資者一無所獲。
該分析師說,黃金或確實具備對抗通脹的職能,但我們擁有更多的選擇,在眼下金價處于紀錄高位附近之時尤為如此。
首要選擇是房產。房地產價格的波動并不總是和通脹相一致。眼下投資者或在繼續撤離仍自06/07巔峰水平下落的房產市場,但即便如此,若有更多資金涌向該市場,房價終將上漲。
第二道選擇是石油。人們通常將石油稱為"黑色黃金",也許現在也應該冠以這樣的稱謂。石油不僅僅作驅車或取暖之用,其本身已經成為一種投資資產。在全球經濟陷入衰退泥淖期間,油價仍漲至70美元/桶上方,這一事實足以說明原油已成為黃金的替代投資品。
第三種選擇是股票。在通脹率處于3%左右的溫和水平時,利好大型的藍籌企業股票。占據市場大頭的這些股票的價格可以跟隨其他物價一道上漲。
第四道選擇是奢侈品及收藏品。一旦通脹消退,只有實物資產才能保持價值,其他資產價值都將縮水。而這些保值資產中最具價值的是歷史名作,貴重古董,名舊汽車或者高檔紅酒。在富豪們意識到這些資產將保護自身財富時,這些收藏品的價格就將飆漲。
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