主權信用降級致全球股市下挫 希臘會否成迪拜第二？
迪拜債務危機的影響尚未完全消除,新一輪風波又從希臘傳開。昨日,受惠譽(全球三大評級機構(gòu)之一,另兩家是穆迪和標普)調(diào)低希臘主權債務和相關銀行長期債務的評級水平,并將希臘公共財政狀況前景展望確定為“負面”的影響,引發(fā)市場對 主權信用危機的擔憂,導致全球資本市場繼迪拜事件后再度集體受挫。
早在迪拜債務風波“刮起”之時,市場就預判希臘、俄羅斯、墨西哥等新興市場將成為“迪拜第二”。希臘主權信用風波的“被實現(xiàn)”,使得會否引發(fā)“主權信用危機”連鎖反應的擔憂加劇。
財赤占GDP比例升至12.7%希臘主權信用被降級
12月8日,全球三大評級機構(gòu)之一的惠譽國際信用評級有限公司宣布,將希臘主權信用評級由“A-”降為“BBB+”,還下調(diào)了五家希臘銀行的信用評級, 其中包括希臘四大商業(yè)銀行,并將希臘公共財政狀況前景展望確定為“負面”。這是希臘主權信用級別在過去10年中首次跌落到A級以下。
其實,希臘的主權信用問題早就種下了種子。早在2004年希臘政府就承認,為了加入歐元區(qū),在財政赤字數(shù)據(jù)上“動了手腳”。事實上,近年來,希臘一直未能遵守歐盟有關財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例不能超過3%的規(guī)定。
今年1月,標準普爾評級公司就下調(diào)了希臘的主權信用評級。今年10月,歐盟委員會已經(jīng)表示,包括希臘、匈牙利等6個國家赤字和債務風險超出控制。12月7日,標普決定將希臘的“A-”本外幣評級列入降級觀察。
希臘政府剛剛公布的數(shù)據(jù)顯示,其財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例升至12.7%,公共債務占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例升至113%,兩項指標遠超歐盟《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的3%和60%的上限。這引起外界對于希臘公共財政狀況的擔憂。
惠譽表示,它相信希臘提出的2010年把財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例降至9.1%的目標“是可實現(xiàn)的”,但希臘缺乏“實質(zhì)的結(jié)構(gòu)性政策”,因此外界難以相信其有能力穩(wěn)定并減少公共債務比例。
各國政府大幅舉債全球主權信用隱憂增加
前不久爆發(fā)的“迪拜債務風波”,已經(jīng)向世人展示了局部地區(qū)主權信用危機的破壞力。發(fā)改委對外經(jīng)濟研究所國際綜合研究室主任王海峰在迪拜危機后就指出,迪 拜危機可能是后危機時期的一次危機。如果經(jīng)濟不能恢復到一個比較合理的水平,希臘、愛爾蘭、意大利、葡萄牙,遲早會出問題。“出的問題如果不是主權信用問 題,就是其他問題。”現(xiàn)在來看,王海峰一語成讖。
希臘的主權債務信用危機,不過是全球主權信用危機日益嚴峻的一個縮影。為了刺激經(jīng)濟應 對金融危機,全球主要經(jīng)濟體都大舉發(fā)債給市場注入流動性,使得各國政府積累了巨額的公共債務。據(jù)統(tǒng)計,2009財政年度,美國聯(lián)邦政府赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值 的比重達10%,歐元區(qū)成員國財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的平均比例將達到6.4%。而英國的財政危機更迫切,美國摩根士丹利公司認為英國最早明年就可能爆發(fā) 財政危機。
今年9月,惠譽警告說,如果美國、英國、法國、德國和西班牙等主要經(jīng)濟體的公共債務水平不降低,有可能導致這些國家的主權信 用評級被降低。穆迪12月8日指出,由于在金融危機中積累了巨額公共債務,英國、法國、德國和美國等主權信用長期獲評最高3A級的國家,可能遭遇數(shù)年“財 政危機”。未來數(shù)年內(nèi)全球17個享受3A主權評級的國家均面臨財政危機。
全球股市集體再受挫
希臘主權信用等級被調(diào)低,使得剛剛經(jīng)歷過迪拜債務風波沖擊的全球股市再次集體遭受重挫。
周二(歐洲時間),歐洲股市大幅跌收,銀行股的跌幅尤為沉重。其中,英國富時100指數(shù)下跌1.7%,德國DAX指數(shù)跌1.7%,法國CAC-40指數(shù)降1.4%。而處于風波中心的希臘股市更是重挫6%。迪拜股市昨日收盤下跌6.39%。
美國股市三大股指也大幅下跌:道瓊斯指數(shù)下跌1%,Nasdaq指數(shù)下挫0.76%,標普500指數(shù)下挫1.03%。
歐美股市的大幅下挫,顯然影響了亞太股市。昨日,亞太股市大多走低,其中,日經(jīng)225指數(shù)收盤跌幅0.3%；香港恒生指數(shù)跌1.44%,連續(xù)第三個交易日收盤走低；中國上證綜指收盤跌1.1%,深證綜合指數(shù)跌0.3%；澳大利亞股市也是連續(xù)第三個交易日收跌。
暫不會成迪拜第二
不過,相對于迪拜債務風波發(fā)生后股市的深度下挫來看,希臘主權信用風波對股市的沖擊力明顯要弱。歐元集團主席容克就指出:“一些新聞報道給公眾和市場造成了希臘正步入破產(chǎn)境地的印象,我對此感到驚訝———如果不說是憤怒。”
“希臘在歐元區(qū)經(jīng)濟體中體量很小,影響有限,希臘主權信用狀況也不是太糟糕,希臘難成迪拜第二!”知名財經(jīng)評論員葉檀告訴記者。
希臘債成了燙手的山芋
據(jù)新華海外財經(jīng)報道,在此次希臘主權信用風波爆發(fā)前,希臘政府正尋求向中資銀行出售至少250億歐元的債券,以為其巨額公共債務進行再融資。與此同時, 希臘還希望中資銀行在二級市場也購買其部分債券。另據(jù)希臘的一家金融網(wǎng)站報道,希臘總理喬治·帕潘德里歐一直在親自與中國銀行和另外兩家中資銀行進行秘密 談判,高盛集團和摩根大通也參與了談判。
葉檀指出,“有消息稱,希臘銀行一直靠買賣債券來賺錢,他們以低至1%的利率從歐洲央行借錢,再用來買入利率高達5%的政府債券,賺取差價。這種模式難以持續(xù),中國購買這樣的債券,就相當于購買了燙手的山芋。”
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