有色金屬板塊深度回調
受美元指數反彈影響,昨日A股市場中有色金屬板塊出現深度回 調,黃金板塊大跌7.6%,有色金屬板塊也重挫6.01%。 分析人士指出,近期推動金屬上漲的首要動力與流動性泛濫和美元下跌有關。美元短期出現反彈,引發(fā)基本金屬以及相關有色金屬股票回落。但寬松的流動性仍是市 場中長期的常態(tài),有色金屬以及煤炭等資源類品種后市行情依然值得期待。
美元指數收在10日均線上方
昨日,在鞏固77點一線的支撐之后,美元指數延續(xù)上周五的反彈勢頭。美聯儲主席伯南克的講話暗示,新的量化寬松政策可能不會那么快出現。這引發(fā)近期累積的美元空頭回補,美指發(fā)動強勢反彈。
截至記者發(fā)稿時,美元指數已漲至77.60點。從日K線上看,近一個月以來美元指數首度收在10日均線上方。 有分析師指出,美元指數自破敗于83.00以來的跌勢延續(xù)了1個半月有余,確實存在反彈的需求。目前其日圖技術指標均出現修正,仍有延續(xù)反彈的風險。但預 計升勢可能難以突破78.00-50區(qū)域,進而轉入盤整,等待新的指引。
齊魯證券分析師張治認為,隨著美聯儲量化寬松預期的不斷升溫,美元走勢持續(xù)疲軟,市場對于美元的看空情緒已經到達一個極端水平。相關數據顯示,美元 非商業(yè)凈空頭倉位已創(chuàng)2008 年以來的最高水平,而如此高的投機凈倉位往往意味著市場的反轉即將到來。預計本周美元指數可能出現反彈。
有色金屬板塊深度回調
昨日,黃金板塊大跌7.6%,有色金屬板塊也重挫6.01%。從個股來看,海亮股份、金鉬股份、恒邦股份、辰州礦業(yè)等多個品種均出現跌停。
對此,宏源證券分析師溫凌指出,近期推動金屬上漲的首要動力顯然與流動性泛濫和美元下跌有關。美元短期出現反彈,因市場已部分消化了“定量寬松”的 利空因素。最終,美元的反彈引發(fā)基本金屬以及相關有色金屬股票回落。不過,他認為從中期來看,有色金屬以及煤炭等資源類品種后市行情依然值得期待,投資者 可等待相關品種充分調整之后繼續(xù)關注。
張治表示,目前主要發(fā)達經濟體普遍呈現經濟擴張階段性見頂的跡象,寬松的流動性仍是市場中長期的常態(tài),這為大宗商品和股市帶來中長期的支撐。
國金證券認為,未來的資產價格上漲未必是美元貶值和流動性推動,而更多在于全球經濟復蘇的內生動力,從這一點來看,商品的價格上漲將更為穩(wěn)健,相比09 年幅度未必很高,但持續(xù)性更強。
目前,在美國、歐洲經濟的底部階段,貨幣政策寬松的力度會較大,各國(主要是G3,而非新興市場)應對匯率的無序波動,可能會推出一些刺激政策,這一階段黃金收益最大。
在明年,建立在二次刺激有效的前提下,歐、美經濟出現一定企穩(wěn),新興市場則出現繼續(xù)回升,工業(yè)金屬、原油有望表現更好,而黃金表現則會受到一定壓制。
基金態(tài)度開始轉變
“我們最近的投資方向有所改變,堅決保持最高倉位。”南方某基金公司投研部負責人透露,將更加堅決地平衡行業(yè)配置,但在合理回歸完成后,仍然堅決地 站在轉型這個基本主題上。萬家180指數基金經理歐慶鈴提醒,目前中小板相關指數已經接近07年的最高點,集聚了大量風險。而風格轉換從年初到現在始終沒 有實現,加之,當前大量資金流入一二線藍籌股票,如銀行、保險、資源、券商等,并將引發(fā)指數的進一步上漲。
中歐基金內部人士昨日同樣表示,受全球寬松貨幣政策以及人民幣升值預期影響,國內股市流動性顯著改善,這有助于周期類板塊估值修復行情開展。
“大多數基金經理前期是看淡周期類的投資品,持倉主要集中在消費、醫(yī)藥,或者是100%的成長股。但是如果四季度市場要突破盤整格局,不可能只靠高 估值的成長股;另外一方面,從全球范圍來看各國貨幣政策都比較寬松,全球性通脹預期比較強烈,國際大宗商品、貴金屬價格不斷攀高,這是市場重新看好周期性 投資品的兩個理由。”廣發(fā)基金經理陳仕德表示,因此抗通脹投資品很有可能成為本季度的熱點主題,演繹出新的一輪結構性行情,即市場機會由前期的成長股轉向 低估藍籌股的修復行情。而這種預期得到確認后,市場便突破3000關口。
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