西部材料：關注核電對業績提升
對公司總體觀點：
公司依托西北有色金屬研究院的技術實力，子業務開展眾多，其中值得重點關注的業務有四塊——鈦材、鈦鋼復合板、不銹鋼纖維氈、銀銦鎘控制棒。產品主要應用于 航空、化工、核電、火電等領域，業績及股價均受益于國家核電發展及節能減排、除塵脫硫等環保要求。2010-2012年EPS為0.18、 0.25、0.32元。
鈦材：鈦錠冶煉產能2000+5000噸/年已建成，鈦材方面：管材1000噸/年，板材700噸/年，預計將建成 1000噸/年，鈦棒在建產能預計將達到3000噸/年。我們認為這塊業務2010-2012年給公司貢獻的EPS依次為0.05元、0.07元、0.1 元z 鈦鋼復合板：由于火電改造，該業務需求向好，訂單充足。在建的1萬噸/年產能，已經投產，目前全部產能1.5萬噸。2010年產量1萬多噸，2011年產 量可能增長20%，2012年滿產。我們認為這塊業務2 010-2012年給公司貢獻的EPS依次為0.05元、0.07元、0.9元。
不銹鋼纖維氈：生產技術國內獨有，逐步進口替代，產能5萬米2/年，2010年產量預計在3.5萬米2，目前價格1000元/米2。我們認為這塊業務2010-2012年給公司貢獻的EPS依次為0.08元、0.09元、0.10元。
銀銦鎘控制棒：核電用銀銦鎘控制棒材料同樣是西部材料[26.08 7.41%]獨家研制而成，產能0.5-1萬只/年。根據國家規劃，2010-2020年間，每年新增核電裝機容量600萬千瓦，因此國內銀銦鎘控制棒市場容量大于0.8億元/年。我們認為這塊業務2010-2012年給公司貢獻的EPS依次為0.00元、0.02元、0.03元。
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作。
|
