銀河期貨:有色金屬延續漲勢
行情回顧:
國內有色金屬延續漲勢,但漲幅受限。滬銅全天維持震蕩走勢,滬銅1109合約收盤72120元/噸,小幅上漲40元/噸,成交90266手,持倉量減少5808手至156064手;滬鋁高開后回落,滬鋁1109合約收盤至17390元/噸,上漲30元/噸,成交16708手,持倉量增加1564手至101290手;滬鋅表現稍強,主力1109合約上漲100元/噸至18305元/噸,成交174880手,持倉量減少3370手至163002手;滬鉛震蕩,滬鉛1109合約收盤17555元/噸,上漲65元/噸,成交1836手,持倉量減178手至9936手。
操作策略:
周四國內銅市交投清淡,隔夜美元大跌未能引發銅價上漲,這使人氣受到影響,但下午銅市還是走高。分析來看,全球保增長的基調未發生變化,尤其是美國可能再次刺激經濟為銅價上行奠定了基礎。從基本面上看,國內銅消費增長仍是主基調,周四銅現貨貼水也表明這一點。交易上仍可持有多單。滬鋁高開后維持震蕩走勢,現貨價格表現堅挺,維持20-50元/噸的升水。政府部門繼續檢查抑制電解鋁擬建產能的實施情況,國內電解鋁產能的擴張將受限,長期利好鋁價。預計滬鋁仍有望繼續上行,操作上適量多單持有。今日滬鋅依然繼續前日漲勢,盤中高位震蕩。這主要是受到隔夜美元下跌支持。在經過上周五的下跌調整之后,鋅價有望繼續上漲,上沖18500元一線,下方18000元一線支撐。滬鉛開盤后震蕩向上,下方支持位17450元,預計價格仍有向上空間。 影響因素:
隔夜LME有色金屬價格小幅走高,美元的大幅下挫并未對金屬價格起到明顯的刺激作用。美聯儲主席伯南克講話稱,如果美國經濟進一步疲軟,美聯儲可能采取更多的刺激政策。此外,評級機構穆迪將美政府債券列入負面觀察名單,對美元形成了打壓。中國經濟數據好于預期,削弱了市場對中國金屬消費減弱的預期。國家統計局公布數據顯示,2011年上半年GDP增長9.6%,二季度增長9.5%,國內經濟整體情況維持穩定。當前宏觀面總體偏中性。
品種基本面:
銅:國內銅現貨市場報價堅挺,市場供應偏少,貿易商惜售。上海電解銅現貨報價貼水150元/噸到貼水20元/噸,平水銅成交價格71580-71680元/噸,升水銅成交價格71650-71780元/噸。
鋁:日本丸紅貿易公司公布數據顯示,截止6月底,日本港口鋁庫存增至22.86萬噸,較上月增加3200噸或1.4%,為連續第三個月增加,地震的影響尚未退去。但從日本貿易商簽訂的三季度鋁現貨升水來看,多敲定在120美元/噸,這事6個季度以來首次出現增長。國內鋁市場成交清淡,貿易商惜售情緒依然較濃,上海鋁現貨成交價格為17540-17570元/噸,升水20-升水50元/噸,低鐵鋁17570-17600元/噸,無錫現貨成交價格17540-17570元/噸。
鋅:國內鋅現貨市場交投情況一般,0號鋅成交于17950-18000元/噸區間,對1109合約貼水在330-350元/噸區間,1號鋅成交于17950元/噸附近。
鉛:鉛現貨市場交易清淡,品牌鉛雙燕、馳宏鋅鍺報價對1109鉛期貨合約主力貼水450-500元/噸,其它鉛如銅冠、紅鶩多報17020-17030元/噸。
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