向上動(dòng)力不足 有色金屬高開低走
行情回顧:
國(guó)內(nèi)有色金屬價(jià)格反彈動(dòng)力有所削弱,銅、鋁均呈高開提走行情,滬銅1110合約收盤小幅下跌110元/噸,收盤至66460元/噸,成交1818278手,持倉量減少712手至147502手;滬鋁走弱,滬鋁1110合約下跌幅度接近1%,收盤至17440元/噸,成交145436手,持倉量減少10624手至133778手;滬鉛開盤后維持震蕩,主力1110合約收盤報(bào)16660元/噸,上漲155元/噸,成交1370手,持倉量增加80手至4666手;滬鋅沖高回落,滬鋅1110合約收盤至16845元/噸,成交321040手,持倉量減少12094手至170318手。
操作策略:
銅市快速下沖,但于8500美元以下遇到支持,此后回升,但陷于8500-9000美元之間,估計(jì)短期銅價(jià)仍會(huì)于此區(qū)間有所震蕩,但如果后市能上破9000美元,銅價(jià)將會(huì)向9500美元上行。從操作上講,可以在8500-9000美元之間買入,國(guó)內(nèi)相對(duì)應(yīng)的是64000-68000元;鋁價(jià)超跌反彈,經(jīng)過連續(xù)暴跌后,滬鋁1110合約重回17500元/噸附近;LME鋁價(jià)回升,但仍受阻2450美元以下。短期國(guó)內(nèi)鋁價(jià)將陷入?yún)^(qū)間震蕩行情。而LME三個(gè)月鋁價(jià)在2450美元仍面臨一定壓力,這也將在一定程度上影響國(guó)內(nèi)鋁價(jià)向上的持續(xù)性;由于宏觀面的不確定性,鋅價(jià)短期內(nèi)將于16500-17500元之間有所波動(dòng),震蕩偏多思路對(duì);若倫鉛能站上2400美元,后市有望繼續(xù)打開上行空間。滬鉛重要支持位為16000元一線,價(jià)格持穩(wěn)在該價(jià)位以上,滬鉛震蕩上行概率大。震蕩偏多思路對(duì)待。
影響因素:
市場(chǎng)恐慌情緒消退,隔夜LME有色金屬價(jià)格走強(qiáng)。LME三個(gè)月銅價(jià)漲幅達(dá)2.72%,鉛價(jià)表現(xiàn)較強(qiáng),漲幅接近5%,鋅價(jià)也出現(xiàn)了超過3%的漲幅。美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)好于預(yù)期,提振市場(chǎng)人氣。美國(guó)勞工部公布數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)8月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少7000人至39.5萬人,低于分析師預(yù)估的40萬人。
針對(duì)歐洲債務(wù)問題,尤其是針對(duì)法國(guó)債務(wù)問題的傳言,歐元區(qū)國(guó)家做出了快速的反映,法國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過了15天禁止賣空金融股和保險(xiǎn)股的舉措,并表示禁賣令15天后可以延長(zhǎng);德法領(lǐng)導(dǎo)人宣布將在下周會(huì)晤,可能擴(kuò)大歐洲救助基金權(quán)限并為諸如西班牙和意大利等國(guó)提供更為長(zhǎng)期的支持。各國(guó)積極穩(wěn)定金融市場(chǎng)的措施,減輕了市場(chǎng)的恐慌氣氛。
品種基本面:
銅:國(guó)內(nèi)銅現(xiàn)貨市場(chǎng)成交狀況較活躍,上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)貼水80元/噸到升水40元/噸,平水銅成交價(jià)格67080-67150元/噸,升水銅成交價(jià)格67150-67250元/噸。考慮到中國(guó)電力行業(yè)為主的銅消費(fèi)仍然存在,在經(jīng)濟(jì)仍然增長(zhǎng)的前提下,銅市還會(huì)有支撐,8月份為消費(fèi)最淡的季節(jié),往往是銅價(jià)調(diào)整的時(shí)候,但隨著9月份消費(fèi)旺季的來臨,銅價(jià)將會(huì)走出震蕩區(qū)間。
鋁:國(guó)內(nèi)鋁現(xiàn)貨成交較為清淡,下游企業(yè)追高意愿不足。上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格為18060-18090元/噸,貼水20-升水20元/噸,低鐵鋁18100-18140元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格18040-18080元/噸。國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)庫存仍維持在較低的水平,上海期貨交易所鋁庫存已經(jīng)下降至15.8萬噸,主要現(xiàn)貨市場(chǎng)鋁庫存也維持在35萬噸的低位,在前期鋁價(jià)回調(diào)的過程中,現(xiàn)貨價(jià)格維持200-300元/噸的升水,顯示下游買方積極的逢低買入,后期鋁市場(chǎng)的補(bǔ)庫行為,仍將對(duì)價(jià)格形成提振。
鋅:國(guó)內(nèi)鋅現(xiàn)貨市場(chǎng)成交狀況下滑,0號(hào)鋅成交于16800-16850元/噸區(qū)間,高位時(shí)可成交于16890元/噸,1號(hào)鋅成交于16750-16800元/噸區(qū)間。鋅價(jià)基本面方面,7月份國(guó)內(nèi)鋅冶煉廠的產(chǎn)量下降,以及鋅產(chǎn)量的環(huán)比下降在中期對(duì)鋅價(jià)起到了一定的支撐作用,使得鋅的供給過剩現(xiàn)象有所緩解。
鉛:國(guó)內(nèi)鉛現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較為清淡,馳宏鋅鍺多報(bào)在16300元/噸附近,對(duì)1110鉛期貨合約主力貼水380-400元/噸,其它鉛如金冠集中報(bào)價(jià)在16250元/噸。近期鉛價(jià)震蕩筑底走勢(shì)可能性大,冶煉廠惜售為鉛價(jià)提供支持,加鉛市需求旺季的推動(dòng),鉛價(jià)料將獲得較強(qiáng)的支持。
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