IMF歐元區沖突激化 歐洲銀行資本缺口高達1萬億美元
自國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德上周末呼吁歐洲銀行進行緊急基本重組后,IMF與歐元區領導人的沖突激化。歐洲領導人從匿名反擊變成了公開質疑。
法國央行行長努瓦耶周二(8月30日)說,要不就是IMF工作人員向他的前任報告了錯誤信息,要不就是拉加德在發表評論時忘掉了法國各銀行的狀況。
努瓦耶說,“我不理解拉加德在說些什么。法國的銀行運行穩定,資本雄厚,歐洲銀行體系總體上也是如此。”
到周三,英國《金融時報》說,如果按照市場價格來計算歐洲銀行所持有的主權債券價值,這些銀行的有形普通股股本將減少2000億歐元(2870億美元),資本降幅達10%-12%。如果再加上持有其他銀行資產的連鎖反應,損失可能會大幅增加,甚至翻倍。
IMF通過信用違約掉期(CDS)價格來估算希臘、愛爾蘭、葡萄牙、意大利、西班牙和比利時等政府債券的市場價值。IMF將在9月底的《全球金融穩定》報告中正式發布這些分析,在此之前這些數據可能會有變動。
該數據激起了歐洲領導人的強烈反應,他們指責IMF分析具有誤導性。西班牙財長薩爾加多說,“IMF的看法有偏見”,因為IMF只看到了潛在的損失而沒有看到他們持有德國國債的盈利。
但市場對歐洲領導人的反擊并不買賬。截至北京時間周四(9月1日)晚7點40分,歐元對美元大幅下跌至1.4284,低于周三紐約時段的1.4372.
不過,在高盛交易部門策略師Alan Brazil看來,歐元下跌可能還有很長一段時間路要走。
他在8月16日曾給高盛的對沖基金客戶發送了一份54頁的報告,報告中對經濟前景的看法極為黯淡,認為歐洲銀行可能需要1萬億美元資本,同時他認為中國經濟增長可能無法持續。
高盛還給對沖基金如何從歐洲金融危機中盈利提出了具體建議:購買一種期權產品做空歐元,購買一種信用保險合同指數做空歐洲金融股。
十年前,正是高盛等金融機構使用復雜的金融產品幫助希臘隱瞞債務,才引發了現在的歐洲債務危機。
這類報告不同于高盛經濟研究部門發布的日常報告,他出自高盛的交易部門,只對少量客戶傳播。Brazil在這份報告中寫道,“用更多債務解決債務問題,這無法解決根本問題。”
周四當天,對歐元形成拖累的還有糟糕的經濟數據,歐元區制造業活動近兩年來首次下跌。
Markit制造業采購經理人指數(PMI)從7月的50.4跌至8月份的49。其中,德國8月PMI由52跌至50.9,為2009年9月以來最低水平。
而歐元區17個國家中,僅有德國、荷蘭和奧地利三個國家仍保持在50以上,這意味著其他國家制造業都出現了收縮,這是歐洲經濟失去動力的又一跡象。
亞洲國家的PMI數據大多也出現放緩或者收縮,許多經濟學家警告,這都表明在歐美經濟放緩的情況下,亞洲或許很難幸免。
全球制造業數據不佳,歐洲股市與美股期貨下跌,長期國債收益率上漲。美國銀行美林數據顯示,8月投資者投資國債回報率2.8%,為2008年12月以來月度最高水平。
市場預期美國周四的數據會顯示制造業增長萎縮,就業增長放緩。美國三大股指在開盤前下跌約0.5%。
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