有色股投資策略:新材料搭臺 小金屬唱戲
背景:2012年全球經(jīng)濟(jì)不會二次探底,但經(jīng)濟(jì)增長減速。美國經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇,美國將保持較長時間的低利率,2012年推出變相經(jīng)濟(jì)刺激政策可能性較 高。全球流動性可能趨向?qū)捤桑涝3值臀徽鹗帲涝笖?shù)維持在76±4。中國經(jīng)濟(jì)增速8.5%左右,宏觀經(jīng)濟(jì)政策將保持"實(shí)時適度"的"預(yù)調(diào)微調(diào)"。財 政政策將會定向?qū)捤伞W債危機(jī)的擴(kuò)展與解決的不確定性是影響2012年全球經(jīng)濟(jì)的最大隱患,同時也是影響滬深有色金屬個股走勢的重要因素。 基 本金屬:全球經(jīng)濟(jì)增速下滑,滯漲導(dǎo)致需求趨弱,但美元指數(shù)的低位震蕩和中國因素可能一定程度上支撐基本金屬價格,2012年基本金屬個股難有趨勢性行情, 但在流動性釋放時,階段性估值修復(fù)行情仍可期,看好基本面較好的銅、錫和鋁的深加工子行業(yè)的投資機(jī)會,推薦關(guān)注銅陵有色(000630 )、錫業(yè)股份(000960 )、利源鋁業(yè)(002501)和新疆眾和(600888)。 有色新材料:小金屬受益于即將公布的新材料"十二 五"規(guī)劃重點(diǎn)和扶持領(lǐng)域的發(fā)展,產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望成倍增長。中國具有資源優(yōu)勢的稀有小金屬品種,大多列入了國家資源保護(hù)性開采礦種和國家戰(zhàn)略收儲,盡享"十二 五"規(guī)劃的政策"紅利",逐步掌控供需狀況,定價話語權(quán)不斷在提升。重點(diǎn)關(guān)注稀土功能材料中的高性能稀土永磁材料,推薦關(guān)注正海磁材(300224)、銀 河磁體(300127)、中科三環(huán)(000970)和寧波韻升(600366)稀有金屬材料中的鎢及硬質(zhì)合金、鉭鈮材料、核電材料、貴金屬催化材料,推薦 關(guān)注東方鉭業(yè)(000962)、廈門鎢業(yè)(600549)、東方鋯業(yè)(002167)新型輕合金材料中的鋁、鈦、鎂深加工相關(guān)公司,推薦關(guān)注利源鋁業(yè)、寶 鈦股份(600456)、西部材料(002149)和云海金屬(002182)。華寶證券
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