受益QE3推出預期 有色金屬板塊短期行情可期
受益QE3推出預期，有色金屬板塊今日表現活躍，一路走強。并且在中日釣魚島爭端加劇的情況下，金屬股也將受到一定的利好預期。
1、歐洲寬松政策、美國QE3預期升溫為全球流動性進一步提升創造了良好的環境。當然，我們也認為，從全球儲備貨幣分布、黃金以及大宗商品標價貨幣來看，美國量化寬松政策對黃金和大宗商品價格影響更大；從市場短期的實際反映來看也是如此，歐洲9月6日晚宣布購債計劃對黃金與大宗商品價格影響比較有限；但9月7日美國非農就業數據公布發的QE3預期升溫，則使黃金和基本金屬價格出現了大幅上漲。
2、發改委項目的審批使國內經濟企穩預期提升，首先在一定程度上穩定全球金屬消費預期，更重要的作用在于：為反應敏感的強周期行業、尤其彈性更大、前期深幅調整的有色板塊創造了良好的二級市場投資環境。
美國量化寬松政策預期升溫，對金價的趨勢性影響更加明顯。我們對比前兩次量化寬松政策推出前后黃金和銅價格走勢，首先，對金價的拉動獨立性更強，在金價兩次多出水平差異較大的情況下，政策推出前后一年左右，金價都趨勢性上漲30%左右；對銅價的影響則受到銅價當時所處的價格水平、當時消費狀況等因素的明顯限制，尤其在QE2推出后，由于銅價本身處于較高的水平，在將銅價推高到一定水平后，受需求增長放緩的影響，再次回落。
東北證券調升行業評級至優于大勢。一、歐洲重啟購債，美國QE3預期升溫，黃金價格持續上漲，重點關注業績較好、同時具有外生性增長機會的貴金屬公司，如中金黃金、豫光金鉛；流動性支持基本金屬價格回升，基本金屬公司中彈性較大、外生增長前景較好的公司如銅陵有色、錫業股份等。二，高強輕合金材料領域，關注利源鋁業。三，節能環保產業，關注格林美。
國金證券表示有色金屬行業基本面仍然疲軟，宏觀(包括貨幣和財政)放松在 QE3 級別可以考慮參與反彈，其他的放松不建議參與，行業整體低配，重申推薦黃金和新材料。
9月推薦配置：利源鋁業(25%)、辰州礦業(25%)、中金黃金(15%)、山東黃金(20%)、博云新材(15%)。
廣發證券表示短期可適當參與工業金屬中高彈性品種的反彈行情,主要考慮到歐洲央行開始QE,美國QE預期升溫(主要因非農就業人數大幅低于預期),中國發改委批復一批輕軌建設項目拉動實際需求。但我們認為暫時無法改變需求低迷的現狀,因此認為是交易型機會,品種上推薦興業礦業和錫業股份;中期我們仍然堅定看好貴金屬和成長股:盛達礦業、ST寶龍、山東黃金、中金黃金、興業礦業、盛屯礦業。
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