有色金屬板塊關注霧霾受益股
維持有色行業“持有”評級
維持行業“持有”評級,目前基本金屬、貴金屬均缺乏投資機會,主要因美國經濟復蘇造成美元指數上行壓制金屬價格,中國2月CPI同比漲3.2%造成寬松貨幣政策預期降低。我們建議配臵稀土和鎢子行業(標的:廣晟有色、*ST關鋁、廈門鎢業、章源鎢業)及節能減排受益股(西部材料、怡球資源、格林美)。
基本金屬:繼續受制于中國地產調控
本周基本金屬繼續受到美元指數上行和中國“國五條”細則余波的打壓,鉛鋅分別下跌2.08%和2.37%,鋁因國儲再次收儲30萬噸消息小有反彈,錫上漲1.8%領漲基本金屬。我們認為錫下游主要是電子行業,受房地產政策影響較小,可能是未來基本金屬中表現最好的品種。
貴金屬:美國就業數據強勁,貴金屬避險需求再降溫
美國2月非農就業人數增長23.6萬人,遠超預期的16萬人;2月份失業率顯著下滑至7.7%,為2008年12月來最低。美元指數上漲突破82.7,道瓊斯指數亦創歷史新高,貴金屬吸引力再次下降。我們認為貴金屬短期無投資機會。
小金屬:稀土關注政策,鎢鍺小幅上揚
稀土方面,最大的推動力依舊是政策。盡管稀土政策推出略晚于我們預期,但政策對南方中重稀土加強監管將是大勢所趨。建議關注:廣晟有色、*ST關鋁。
本周輕重稀土氧化物綜合價格分別跌2.10%和2.28%(鐠釹、鏑、鋱價格分別下跌2%、6%、5%),主要因釹鐵硼需求依舊疲軟。鎢方面:APT上漲4.73%;
主要是精礦漲價導致的成本推動型上漲,建議關注精礦自給率較高的:廈門鎢業、章源鎢業。本周鋰價持平,霧霾天氣嚴重及電動汽環保的原因仍建議關注鋰行業。泰利森如按集團收購價格注入,預計增厚天齊鋰業2013年EPS至0.83元。本周鍺價格漲1.9%,鍺價上漲主要因紅外夜視需求拉動。
新材料:關注霧霾減排受益股
兩會期間北京嚴重霧霾,代表普遍關注環保與節能減排。建議關注西部材料(鈦鋼復合板用于煙氣脫硫)與再生金屬標的:格林美、怡球資源。本周釹鐵硼H35售價下跌3.15%,同期原材料成本下跌2.02%,售價成本比由0.96下降至0.95。
風險提示:美聯儲寬松政策變化、中國經濟政策變化、歐債危機惡化。……更多新聞資訊、價格與市場
有色金屬生產商、供應商:中鎢在線科技有限公司
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