工業金屬的“逆襲” 有色金屬板塊午后持續飆升

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

機構最新有色金屬行業研報稱，工業金屬有望現“逆襲”，市場對于金融屬性弱，而工業屬性強的品種的悲觀預期可能因此改變。8月12日午后，滬深兩市股指繼續上行，有色金屬板塊漲幅居前，午后拉升，截至收盤，常鋁股份、魯豐股份、東方鋯業3股強勢漲停，錫業股份、西部資源、辰州礦業、中色股份等股表現強勢。

　　東海證券：工業金屬的“逆襲”

　　東海證券發布有色金屬行業研究報告工業金屬的“逆襲”。

　　研報稱，美國經濟數據超預期，QE削減預期漸強。美國第二季度實際GDP增長1.7%，明顯高于預期；7月制造業PMI上升至53.7，創四個月新高，強復蘇的態勢更為明顯；7月的失業率環比下降0.2個百分點至7.4%，幾乎回到2008年年底的水平。伯南克稍早表示經濟如果持續改善，美聯儲將考慮縮減QE的購債規模，7月強勁的經濟數據給予市場更加明確的QE縮減預期。我們認為，美國經濟的強復蘇態勢已基本確定，未來QE逐步退出應該是大概率事件。

　　研報稱，國內經濟數據低于預期，政策預期逐漸明晰。國內第二季度GDP同比增長7.5%，低于市場預期。7月PMI環比上升0.2個百分點至50.3，情況略有好轉。房地產融資的逐步開放等政策對于經濟的拉動作用將逐步顯現。我們估計，進入9月、10月的傳統旺季后，其拉動作用將更為明顯。

　　8、9兩月的主線有兩條：一是貨幣政策預期轉向，美國7月強勁的經濟數據給市場帶來更加強烈的QE削減預期，8月經濟數據可能會支持這一結論；二是國內政策逐步走向清晰；需求不足及出口持續下降可能會挑戰GDP7%的底線，房地產融資重啟的信號會逐步消化，政策可能會逐步清晰；前期不被看好的各種工業金屬的需求量可能會有所增加。

　　研報稱，市場對于金融屬性弱，而工業屬性強的品種的悲觀預期可能因此改變。推薦鉛鋅資源類企業西部資源、*ST株冶和西藏珠峰。

　　本次打擊稀土盜挖會對稀土價格帶來較大影響，稀土價格仍會繼續上行。但市場對于稀土關注度較高，短期內上行預期就會在股價上表現出來，建議短期持有包鋼稀土和五礦稀土。

　　中銀國際：政策轉暖利于價格回升，重稀土鏑價格漲勢受挫

　　中銀國際8月6日發布有色金屬行業研究報告稱，政策轉暖利于價格回升，重稀土鏑價格漲勢受挫。

　　海外主要基本金屬價格全線上漲，黃金白銀下跌。LME 基本金屬漲幅最大的是錫、鉛和銅，分別上漲8.74%、3.3%和2.07%，其他品種漲幅較小。同期倫敦黃金價格和白銀價格分別下跌1.54%和2.80%。

　　研報稱，上周美經濟數據總體向好，但非農數據不及預期，歐洲和中國數據均超預期。美國公布2 季度GDP 按年率增長1.7%，大大超過1.1%的預期；7月ISM 制造業指數55.4，預期52.0，為2011 年6 月來最高，因新訂單和就業加速增長；然而美中不足的是7 月份非農就業人口增加16.2 萬人，不及市場預期的增加18.5 萬人，顯示美國就業市場復蘇依然不穩定。歐元區7 月Markit 制造業PMI 終值為50.3，高于預期的50.1，時隔兩年首次出現擴張，預示歐元區經濟逐步從低谷中走出。中國7 月官方制造業PMI 指數上升至50.3，預期為49.8，為4個月內首次上升。

　　研報稱，錫價仍有走高動力。上周錫價表現強勁，目前國內許多錫礦山仍處于停產狀態，市場貨源依然偏少。在持續反彈下，供應商也愈發惜售，因此錫價仍可能繼續走高。

　　國外金屬庫大部分下跌，國內金屬庫僅銅上漲。上周LME 金屬庫存僅鉛和鎳上漲，其余皆下跌，其中錫跌幅最大為4.37%。國內SFE 金屬庫存除銅上漲1.24%，其余皆下跌，其中鋁跌幅最大為2.21%。銻價繼續上漲，鉬精礦終現反彈。上

　　研報稱，稀土價格繼續保持強勢，但鏑產品漲勢受挫。上周氧化鐠釹延續漲勢，重稀土繼續強勢上行，其中氧化鏑價格大漲12.1%。但值得關注的是，上周鏑相關產品價格在周初繼續大漲后，在周末一些貿易商以低價售貨，與周初的價格相比，降幅約4%。目前市場對鐠釹相關產品短期內仍看漲，預計鏑相關產品價格將趨穩。

　　研報稱，有色板塊中，再生金屬公司表現仍較好，其中怡球資源漲幅居前，稀土磁材類上市公司表現分化，正海磁材上漲排名靠前，但寧波韻升在跌幅前列，黃金類上市公司表現較差。

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