工業(yè)金屬的“逆襲” 有色金屬板塊午后持續(xù)飆升

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機構(gòu)最新有色金屬行業(yè)研報稱，工業(yè)金屬有望現(xiàn)“逆襲”，市場對于金融屬性弱，而工業(yè)屬性強的品種的悲觀預期可能因此改變。8月12日午后，滬深兩市股指繼續(xù)上行，有色金屬板塊漲幅居前，午后拉升，截至收盤，常鋁股份、魯豐股份、東方鋯業(yè)3股強勢漲停，錫業(yè)股份、西部資源、辰州礦業(yè)、中色股份等股表現(xiàn)強勢。

　　東海證券：工業(yè)金屬的“逆襲”

　　東海證券發(fā)布有色金屬行業(yè)研究報告工業(yè)金屬的“逆襲”。

　　研報稱，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，QE削減預期漸強。美國第二季度實際GDP增長1.7%，明顯高于預期；7月制造業(yè)PMI上升至53.7，創(chuàng)四個月新高，強復蘇的態(tài)勢更為明顯；7月的失業(yè)率環(huán)比下降0.2個百分點至7.4%，幾乎回到2008年年底的水平。伯南克稍早表示經(jīng)濟如果持續(xù)改善，美聯(lián)儲將考慮縮減QE的購債規(guī)模，7月強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)給予市場更加明確的QE縮減預期。我們認為，美國經(jīng)濟的強復蘇態(tài)勢已基本確定，未來QE逐步退出應(yīng)該是大概率事件。

　　研報稱，國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于預期，政策預期逐漸明晰。國內(nèi)第二季度GDP同比增長7.5%，低于市場預期。7月PMI環(huán)比上升0.2個百分點至50.3，情況略有好轉(zhuǎn)。房地產(chǎn)融資的逐步開放等政策對于經(jīng)濟的拉動作用將逐步顯現(xiàn)。我們估計，進入9月、10月的傳統(tǒng)旺季后，其拉動作用將更為明顯。

　　8、9兩月的主線有兩條：一是貨幣政策預期轉(zhuǎn)向，美國7月強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)給市場帶來更加強烈的QE削減預期，8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能會支持這一結(jié)論；二是國內(nèi)政策逐步走向清晰；需求不足及出口持續(xù)下降可能會挑戰(zhàn)GDP7%的底線，房地產(chǎn)融資重啟的信號會逐步消化，政策可能會逐步清晰；前期不被看好的各種工業(yè)金屬的需求量可能會有所增加。

　　研報稱，市場對于金融屬性弱，而工業(yè)屬性強的品種的悲觀預期可能因此改變。推薦鉛鋅資源類企業(yè)西部資源、*ST株冶和西藏珠峰。

　　本次打擊稀土盜挖會對稀土價格帶來較大影響，稀土價格仍會繼續(xù)上行。但市場對于稀土關(guān)注度較高，短期內(nèi)上行預期就會在股價上表現(xiàn)出來，建議短期持有包鋼稀土和五礦稀土。

　　中銀國際：政策轉(zhuǎn)暖利于價格回升，重稀土鏑價格漲勢受挫

　　中銀國際8月6日發(fā)布有色金屬行業(yè)研究報告稱，政策轉(zhuǎn)暖利于價格回升，重稀土鏑價格漲勢受挫。

　　海外主要基本金屬價格全線上漲，黃金白銀下跌。LME 基本金屬漲幅最大的是錫、鉛和銅，分別上漲8.74%、3.3%和2.07%，其他品種漲幅較小。同期倫敦黃金價格和白銀價格分別下跌1.54%和2.80%。

　　研報稱，上周美經(jīng)濟數(shù)據(jù)總體向好，但非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預期，歐洲和中國數(shù)據(jù)均超預期。美國公布2 季度GDP 按年率增長1.7%，大大超過1.1%的預期；7月ISM 制造業(yè)指數(shù)55.4，預期52.0，為2011 年6 月來最高，因新訂單和就業(yè)加速增長；然而美中不足的是7 月份非農(nóng)就業(yè)人口增加16.2 萬人，不及市場預期的增加18.5 萬人，顯示美國就業(yè)市場復蘇依然不穩(wěn)定。歐元區(qū)7 月Markit 制造業(yè)PMI 終值為50.3，高于預期的50.1，時隔兩年首次出現(xiàn)擴張，預示歐元區(qū)經(jīng)濟逐步從低谷中走出。中國7 月官方制造業(yè)PMI 指數(shù)上升至50.3，預期為49.8，為4個月內(nèi)首次上升。

　　研報稱，錫價仍有走高動力。上周錫價表現(xiàn)強勁，目前國內(nèi)許多錫礦山仍處于停產(chǎn)狀態(tài)，市場貨源依然偏少。在持續(xù)反彈下，供應(yīng)商也愈發(fā)惜售，因此錫價仍可能繼續(xù)走高。

　　國外金屬庫大部分下跌，國內(nèi)金屬庫僅銅上漲。上周LME 金屬庫存僅鉛和鎳上漲，其余皆下跌，其中錫跌幅最大為4.37%。國內(nèi)SFE 金屬庫存除銅上漲1.24%，其余皆下跌，其中鋁跌幅最大為2.21%。銻價繼續(xù)上漲，鉬精礦終現(xiàn)反彈。上

　　研報稱，稀土價格繼續(xù)保持強勢，但鏑產(chǎn)品漲勢受挫。上周氧化鐠釹延續(xù)漲勢，重稀土繼續(xù)強勢上行，其中氧化鏑價格大漲12.1%。但值得關(guān)注的是，上周鏑相關(guān)產(chǎn)品價格在周初繼續(xù)大漲后，在周末一些貿(mào)易商以低價售貨，與周初的價格相比，降幅約4%。目前市場對鐠釹相關(guān)產(chǎn)品短期內(nèi)仍看漲，預計鏑相關(guān)產(chǎn)品價格將趨穩(wěn)。

　　研報稱，有色板塊中，再生金屬公司表現(xiàn)仍較好，其中怡球資源漲幅居前，稀土磁材類上市公司表現(xiàn)分化，正海磁材上漲排名靠前，但寧波韻升在跌幅前列，黃金類上市公司表現(xiàn)較差。

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