有色金屬“凄涼” 通信設(shè)備“賺翻”

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三季報(bào)披露工作即將收官，隨著昨日收盤時(shí)1928家公司發(fā)布三季報(bào)，A股上市公司盈利狀況的輪廓已大致清晰，而他們所在行業(yè)今年前三季度經(jīng)營狀況，也將呈現(xiàn)在投資者面前。

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下，哪些行業(yè)春江水暖鴨先知或者風(fēng)景這邊獨(dú)好？又有哪些行業(yè)依舊秋風(fēng)蕭瑟腳步蹣跚甚至每況日下？

　　有色金屬凈利潤增速倒數(shù)第一

　　10月28日晚間，云南銅業(yè)發(fā)布了2013年三季報(bào)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入291.5億元，同比下降2.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-15.15億元，同比驟降3645.68%。其中，第三季度凈利潤為-6.97億元，同比大降126.14%。

　　云南銅業(yè)交出的堪稱難看的三季報(bào)，正是68家已發(fā)三季報(bào)有色金屬公司（申萬劃分標(biāo)準(zhǔn)）整體盈利能力的凄涼寫照。Wind數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)有色金屬行業(yè)今年三季報(bào)凈利潤增速同比大降58.5%，申萬主要一級(jí)行業(yè)中倒數(shù)第一。

　　上述68家公司中，凈利潤增速為負(fù)的多達(dá)44家，占已發(fā)三季報(bào)公司的64.71%！這在整個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中也是數(shù)一數(shù)二。其中，凈利潤增速低于-50%的公司就多達(dá)24家，除云南銅業(yè)降幅勇奪冠軍之外，錫業(yè)股份、豫光金鉛也分別大降1276.62%、1047.39%的業(yè)績慘淡公司。凈利潤正增長公司也不乏依靠非經(jīng)常性損益增彩，如零七股份、西藏珠峰、科力遠(yuǎn)的三季報(bào)扣非凈利潤都為負(fù)增長。

　　卓創(chuàng)資訊有色金屬分析師岳曉亮昨日對(duì)記者表示，今年前三季度業(yè)績凄涼的背后，是強(qiáng)周期行業(yè)典型的有色金屬受到全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇壓制，特別是基本金屬受需求大國中國的影響很大，需求增速下降，金屬價(jià)格同比回落，令今年來盈利水平持續(xù)走低。

　　昨日，云南銅業(yè)一位工作人員就向記者稱，前三季度公司主要產(chǎn)品銷售價(jià)格均同比不同程度下跌，像電解銅價(jià)格跌了7%，黃金價(jià)格跌了15%，白銀價(jià)格跌了28%，受此影響業(yè)績同比大幅下降。今年三季報(bào)同樣虧損的羅平鋅電也坦承，下游需求持續(xù)疲軟，鋅價(jià)持續(xù)低迷，從而影響了經(jīng)營收益。

　　值得注意的是，盡管第三季度有色金屬行業(yè)出現(xiàn)了一些改善跡象，但整體仍然在下滑通道中。Wind數(shù)據(jù)顯示，有色金屬行業(yè)第三季度凈利潤增速環(huán)比增長了62.22%，但是同比仍然下降25.66%，當(dāng)季的營業(yè)收入也環(huán)比下降了0.06%。

　　岳曉亮進(jìn)一步分析，未來較長時(shí)間內(nèi)，金屬價(jià)格走勢(shì)仍然會(huì)受全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇格局、大宗商品價(jià)格低位徘徊的壓制。在需求和流動(dòng)性雙重?cái)D壓下，有色金屬上市公司整體業(yè)績四季度可能持續(xù)探底。其中只有小金屬和鉛等少數(shù)基本金屬可能基本面或者需求會(huì)有改善。

　　通信設(shè)備業(yè)績“逆襲”

　　如果說有色金屬依舊秋風(fēng)蕭瑟腳步蹣跚，那么通信設(shè)備行業(yè)可謂成功“逆襲”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日記者發(fā)稿，通信設(shè)備行業(yè)今年三季報(bào)凈利潤增速同比飆漲1063.93%，獨(dú)占申萬二級(jí)行業(yè)鰲頭。

　　該行業(yè)已發(fā)三季報(bào)的52家公司中，30家凈利潤增速錄得正增長，可以看到天喻信息、高新興、深桑達(dá)A、網(wǎng)宿科技、永鼎股份、佳訊飛鴻、中興通訊等13家公司今年前三季凈利潤增速在100%以上。而去年三季報(bào)時(shí)，全行業(yè)59家公司中，只有22家公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長，今年中報(bào)時(shí)增加到31家。

　　愛建證券TMT行業(yè)研究員穆運(yùn)周表示，由于是信息消費(fèi)，尤其是電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)，今年寬帶、4G通信投資加速，以及電子商務(wù)等應(yīng)用火爆，通信設(shè)備行業(yè)明顯受益。據(jù)我們的觀察，下半年來很多公司都有業(yè)績加速提升現(xiàn)象。因此，結(jié)合今年中報(bào)，通信設(shè)備行業(yè)今年三季報(bào)有望33家甚至更多公司凈利潤正增長。

　　記者更發(fā)現(xiàn)，相比過往，無論從今年前三季度還是第三季度的盈利來看，通信設(shè)備盈利能力明顯提高。Wind數(shù)據(jù)顯示，盡管今年前三季度營業(yè)收入同比下降了1.51%，但是營業(yè)利潤卻大增109.13%，使得凈利潤同比增1063.93%，不但較去年三季報(bào)凈利潤大降88.21%完全改觀，也遠(yuǎn)高于今年中報(bào)時(shí)的下降5.92%。而且第三季度凈利潤同比、環(huán)比均大幅增長，分別達(dá)到了254.61%、93.86%。

　　值得注意的是，截至昨日三季報(bào)出彩的通信設(shè)備行業(yè)上漲53.68%，在全部二級(jí)行業(yè)中只排到第九，與第一的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)行業(yè)143.26%漲幅相去甚遠(yuǎn)。

　　因此穆運(yùn)周認(rèn)為，通信設(shè)備行業(yè)三季報(bào)顯示的業(yè)績，不但對(duì)板塊今年來的漲幅有較強(qiáng)支撐，而且可能還會(huì)推動(dòng)板塊走出更好的行情。特別是4G牌照發(fā)放在即、大規(guī)模投資箭在弦上，電子商務(wù)也將迎來每年的雙十一盛宴，績優(yōu)、漲幅較小的中興通訊、海能達(dá)等值得注意。