稀土行業(yè)：保留一份熱情，保持一份謹(jǐn)慎

【中鎢在線新聞網(wǎng)-鎢新聞】

     稀土板塊依然是有色中的熱點(diǎn)，但上周走勢先揚(yáng)后抑，我們在此表訴下對未來稀土政策的預(yù)判及對對應(yīng)股票的看法。

    保留一份熱情一一政策刺激還會持續(xù)

    (1)打黑將成為長期化的政策。打擊稀土私挖盜采，僅靠一時熱情一場運(yùn)動是沒有意義的，必須是個常態(tài)化的過程，且需要嚴(yán)厲法治并投入足夠人力才能有效果。新管理者在這方面的認(rèn)識有所強(qiáng)化，但能否有所改進(jìn)需要我們拭目以待。

    (2)WTO敗訴已定，政府保護(hù)將逐步過渡到企業(yè)自發(fā)保護(hù)。

    WTO敗訴已定，預(yù)計中國將再次上訴，到最終裁定預(yù)計會經(jīng)歷接近一年的較長時間。這期間我們判斷政府會在環(huán)保、稅收等方面提高標(biāo)準(zhǔn)，并從政府保護(hù)將逐步過渡到企業(yè)自發(fā)保護(hù)。

    (3)稀土整合將穩(wěn)步推進(jìn)。我們判斷會在現(xiàn)有格局上，建成“北一南五”的稀土礦業(yè)生產(chǎn)格局，提高集中度有利于企業(yè)自發(fā)保護(hù)稀土資源。

    (4)下游需求低迷中逐步復(fù)蘇。曾經(jīng)的價格高漲及經(jīng)濟(jì)下滑影響了稀土的需求，但電子、汽車、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步增長，有望帶動稀土需求逐步復(fù)蘇。

    (5)價格預(yù)期保持平穩(wěn)。我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)整個稀土產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)對稀土價格趨于理性，暴漲暴跌對行業(yè)本身以及國家的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展未必是好事，價格平穩(wěn)是人心所向。

    保持一份謹(jǐn)慎一一股票市場稀土板塊人氣有所回落

    和整個資源品行業(yè)同步，二級市場上稀土板塊的人氣也在慢慢回落。除此外，正如如我們一直強(qiáng)調(diào)的，對稀土股票投資還需另外保持一份謹(jǐn)慎，主要原因包括兩個:1，商品價格不再具備高彈性后，對應(yīng)股票就失去了高估值的基礎(chǔ);2，當(dāng)投資者對某些刺激因素預(yù)期太充足后，這些因素兌現(xiàn)就成為賣點(diǎn)而非買點(diǎn)。所以，理性的看待反彈和勿戀戰(zhàn)是做好稀土投資的重要心態(tài)。