美聯儲縮減QE規模 關注稀土政策變化
【中鎢在線新聞網-鎢新聞】
有色行業“持有”評級
維持有色行業“持有”評級。本周美聯儲會議明確縮減QE規模,貴金屬價格承壓。我們認為稀土打私與整合、收儲將形成政策合力,利好行業長期發展。推薦配置:五礦稀土、盛和資源、廣晟有色、中科三環、盛達礦業。
基本金屬:國外基本金屬價格漲跌互現
本周QE退出正式提上日程,不過對基本金屬而已,需求還是根本因素,國外基本金屬價格漲跌互現:LME銅、鋁、鋅、鉛、錫、鎳周漲幅-0.34%、-0.78%、2.93%、3.07%、、0.88%、2.27%。全球需求增速放緩而產能逐漸釋放。基本金屬行業機會尚遠,我們相對看好資源質地優良的蒙東礦業股:盛達礦業、興業礦業、盛屯礦業、銀泰資源等。
貴金屬:美國QE開始退出,貴金屬價格承壓
本周美聯儲會議明確縮減QE規模,貴金屬價格承壓下跌。國際黃金、白銀價格周跌3.70%、2.62%,國內金銀價格周跌2.54%、1.73%。本周全球最大黃金ETF減倉13.48噸至814.12噸的新低。長期看QE退出,實際利率抬升,貴金屬機會不大。
小金屬:關注稀土政策變化
稀土方面:本周輕重稀土氧化物價格分別下跌2.18%和1.39%,主要受鐠釹跌價影響。近期媒體關于稀土政策變化報道較多,我們認為稀土打私與整合、收儲將形成政策合力,利好行業長期發展。建議投資者把握稀土板塊政策變化的機會,推薦配置五礦稀土、廣晟有色、廈門鎢業、盛和資源。碳酸鋰方面:本周比亞迪插電混合車型秦在北京上市,標價18.98-20.98萬元,使用的電池是比亞迪自主研發的10Kwh磷酸鐵鋰電池。特斯拉(85Kwh),寶馬i3(22Kwh),比亞迪秦等具有競爭力的新能源汽車產能有望放量,未來鋰動力電池下游需求放量提速,鋰行業公司值得長期關注。
新材料:釹鐵硼汽車應用潛力較大
本周釹鐵硼H35售價保持穩定,同期原材料價格下跌2%,售價成本比上升至1.24,利好永磁加工企業。我們看好下游汽車領域應用發展潛力,同時預計14年風電需求有望復蘇,建議關注中科三環、正海磁材、寧波韻升。風險提示:美聯儲寬松政策變化、中國經濟政策變化、歐債危機惡化。
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