春節前后鎳價走勢分析
由于鎳的基本面近期并未出現改變,因此,本期延續上一期對鎳的觀點,大方向繼續看空鎳價,只對上周出現的新變化及春節前后的鎳價走勢進行補充性分析。長期性分析請見上一期:鎳價仍將以下跌為主2010-1-30。
上周LME 鎳價出現了向下突破性的走勢,17400美元/噸(上期預測支撐位)的重要支撐關口被周五的大陰線一舉向下突破,這是一個重要的信號,說明前期出現的盤整形態并不是要向上突破,而是形成一個階段性頂部。
上一周有兩個數據非常值得我們關注,這對于我們預測鎳后期走勢非常關鍵。第一個是美元非商業持倉。在這里補充一點看法,有人說美元在09年12月初至10年1月初一直在大幅上漲,但鎳價也一直在上漲,因此推斷美元不再是影響鎳價的因素,但通過歷年美元與鎳價的走勢可以看出,鎳價與美元總體上是呈反相關系。因此,對于美元與鎳價的短期背離走勢,我們不能當成必然事件,只能當成偶然事件,畢竟,我們應該遵循的是大概率的趨向性。
美元非商業凈持倉從09年11月以來持續增加,顯示基金做多美元的熱情持續高漲,這將對以美元計價的LME鎳價形成強大壓力。
第二個是中國經濟先行指數:
在大家一致狂熱看好中國經濟發展的情況下,經濟先行指數卻提前發出了一些不利信號:指數連續兩個月下降,這或多或少給了我們一些警惕,如果指數在2010年繼續下降,我們就應該高度重視了。
根據現貨商的反映,由于擔心鎳價的繼續下跌,目前鎳消費企業庫存普遍較低,均是隨用隨買,而且部份企業已開始放假,再加上前期中國所出的一個非官方性政策:清查鋼企資金并停止放貸,這或多或少會逼迫鋼企釋放庫存并減少生產量,從而造成對鎳的需求減少,因此,在春季鎳消費旺季來臨之前的一段時間,鎳價還將以下跌為主。
再從技術分析來看,目前鎳價下破17400美元/噸的支撐位后,下一個明顯的支撐將在16000美元/噸的位置,預計鎳價將會下跌到這個位置并有所企穩,但能否站穩,除了看鎳屆時的走勢形態之外,還得看鎳的消費是否有實質性好轉。
在目前這個時候,鎳價正處于下跌的過程之中,建議鎳貿易商減少進口或做好套保以控制風險,而對于鎳消費企業來說,則可以稍微等一等再進貨或少量進貨,等價格下跌到16000 美元/噸附近再稍微多備一些貨。
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