利好紛至助包鋼稀土創(chuàng)新高 基金畏高再尋后市支撐
在利好政策的鼓舞下，基金等機(jī)構(gòu)上周連番注資包鋼稀土[69.06 -2.11%]，一舉將股價推到歷史高點(diǎn)，之后，部分機(jī)構(gòu)獲利回吐，導(dǎo)致公司股價從高點(diǎn)回落。本周等待該股的又會是什么？
9月8日，在國務(wù)院常務(wù)會議上，《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》獲得審議并通過，與新能源產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)的稀土類上市公司遭遇各路資金熱烈追捧，龍頭包鋼稀土更是成為機(jī)構(gòu)資金炒作的焦點(diǎn)。
據(jù)指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)，9月8日，機(jī)構(gòu)合計(jì)增倉了該公司3.04億元籌碼。同時，交易所公開數(shù)據(jù)顯示，兩個疑似基金的機(jī)構(gòu)席位當(dāng)天獲利回吐1.05 億元。9日、10日兩個交易日，盡管更多機(jī)構(gòu)開始回撤，該股價格仍然在周五創(chuàng)出了77.61元的歷史新高。全周來看，機(jī)構(gòu)合計(jì)凈流入資金為1.75億元，該股價格累計(jì)漲幅為 18.23%。
“(包鋼稀土)應(yīng)該是進(jìn)入了主升浪，剩下就看消息面有什么動靜，以及輿論如何造勢了；上周，日本政府方面才對中國限制出口大發(fā)意見。現(xiàn)在來看，稀土行業(yè)不缺什么故事發(fā)生，很多媒體報道都成為(股價的)推手。”上海某外資券商一位不愿意透露姓名的分析人士向《證券日報》記者表示。“(接下來)就看稀土價格后市如何了。整體看來，目前不少稀土元素價格已經(jīng)接近08年高點(diǎn)時的水平。”
南方某中型券商葉姓分析人士告訴《證券日報》記者，今后國家還將加大稀土行業(yè)的整頓力度，除了之前的指令性生產(chǎn)、限制出口、準(zhǔn)入條件的審批外，未來還將會繼續(xù)加大資源整合力度，預(yù)計(jì)還會推出環(huán)保方面的措施。
國家對稀土行業(yè)的大力整頓，使得包鋼稀土成為其中最大的受益者，7月份以來，該公司估計(jì)累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到了94.48%，基金等眾機(jī)構(gòu)更大力幫襯，累計(jì)注資12.45億元，成為其股價升高幕后最大推手。消息面、政策面源源不斷的刺激，機(jī)構(gòu)輪番蜂擁進(jìn)駐，包鋼稀土能否堪此重負(fù)？
新能源當(dāng)?shù)老⊥脸?/SPAN>“香餑餑”
基金搶占公司近兩成籌碼
近來市場都熱愛炒作新能源概念，基金概莫能外，而對包鋼稀土這只與新能源產(chǎn)業(yè)過從密切的個股，基金更是牢牢地掌握著“話語權(quán)”。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年中期，總共有82基金持倉該股，總持股數(shù)為9327.69萬股，占公司流通盤比重的18.9%。其中包括了16只重倉基金，合計(jì)持有該公司 519.24萬股，占流通股的比例為10.53%，環(huán)比一季度末增加了3277.28萬股。
基金公司中，尤以華夏一系持倉最多，公司旗下華夏優(yōu)勢增長[2.42 0.50%]、華夏盛世精選[0.95 0.63%]、華夏滬深300[0.83 0.12%]、華夏藍(lán)籌核心、華夏成長[1.11 0.63%]、華夏回報[1.39 0.51%]等6只基金持倉(其中華夏優(yōu)勢增長為重倉基金)，總共持有2501.88萬股，占公司流通盤的5.07%。與2009年末，華夏基金持有包鋼稀土的股份大幅增加了2231.88萬股。
南方基金持倉量僅次于華夏基金，該公司旗下的南方績優(yōu)成長[1.40 0.54%]、南方積極配置、南方優(yōu)選價值、南方成分精選、南方穩(wěn)健成長[0.97 0.51%]貳號、南方穩(wěn)健成長、南方滬深300[1.10 0.19%]等7只基金合計(jì)持有該公司1188.13萬股，占其流通盤的2.41%，較去年底增加了1168.19萬股。
諾安旗下盡管僅得諾安股票[1.03 0.92%]重倉進(jìn)駐包鋼稀土，但仍然以739.33萬股的持倉量排在了第三位。同時，諾安股票占據(jù)了包鋼稀土十大流通股東中的第4個席位。
除諾安股票以外，進(jìn)入公司前十大流通股東名單的還包括了華夏優(yōu)勢增長、南方績優(yōu)成長和華夏盛世精選、國投瑞銀創(chuàng)新動力[0.90 0.36%]、海富通風(fēng)格優(yōu)勢和嘉實(shí)滬深300等6只基金，持股數(shù)分別為1499.99萬股、1000.48萬股、417.51萬股、342.17萬股和320.97萬股、303.56萬股，占公司流通股的比例為3.04%、2.03%、0.85%、0.69%、0.65%、0.62%。
利好紛至
機(jī)構(gòu)三季度加碼12.45億元
隨著基金大批進(jìn)駐，各項(xiàng)利好稀土行業(yè)的消息紛至沓來，而回過頭來看，國家7月初突然收緊稀土出口配額，成為包鋼稀土股價啟動的一個重要的起點(diǎn)。
“包鋼稀土這一輪走強(qiáng)的大背景是政府在稀土行業(yè)的整頓，另外還有出口配額下降，使得國際市場下半年整個稀土供應(yīng)比較緊張，價格有強(qiáng)烈的上漲預(yù)期。” 前述上海券商分析人士表示。“事情出來得比較突然，之前大家都沒有預(yù)期到會把配額砍掉如此多。”
7月8日，商務(wù)部發(fā)布了 《2010年第二批一般貿(mào)易稀土出口配額的通知》。記者從中觀察到，2010 年第二批稀土一般貿(mào)易出口配額的總量為7976 噸，與2010 年第一批稀土一般貿(mào)易出口配額相比減少了14307 噸；同時也較2009 年的第二批稀土一般貿(mào)易出口配額減少18,451 噸，環(huán)比和同比分別大幅度下降64.2%和69.81%。總體來看，2010 年全年的稀土產(chǎn)品出口配額為2.23 萬噸，同比下降39.52%。
由于預(yù)期稀土元素會在供給收緊的背景下出現(xiàn)大幅上漲，之前大批籌碼在握的基金與其他機(jī)構(gòu)一道，繼續(xù)向包鋼稀土注入巨資。機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，7月份，各路機(jī)構(gòu)累計(jì)增持了該公司8.31億元籌碼，由此帶動其股票當(dāng)月上漲了21.94%，跑贏大盤11.97%。
8月初，公司迫不及待地公布了靚麗的中報，隨之發(fā)布的還有多項(xiàng)對外投資公告，擬以現(xiàn)金方式出資對三家贛州稀土分離企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，顯示出包鋼稀土開始將觸手伸向南方稀土產(chǎn)業(yè)。加上8月份內(nèi)蒙古為進(jìn)一步整治內(nèi)蒙古自治區(qū)稀土開采、選礦、冶煉秩序，開展了專項(xiàng)行動，并明確到2010年年底，在內(nèi)蒙古自治區(qū)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)稀土戰(zhàn)略資源交由包鋼稀土大股東包頭鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司專營。
在眾多利好消息“襲擊”下，包鋼稀土一改此前的溫和上漲局面，開始加速爬升。8月份，其股價累計(jì)上揚(yáng)了32.42%，機(jī)構(gòu)繼續(xù)擔(dān)當(dāng)“幕后推手”，當(dāng)月再次增持了2.92億元。
不過，包鋼稀土漲得最猛的卻是9月上旬。特是上周三，《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》獲得國務(wù)院審議通過之后，包鋼稀土更是被推高至漲停。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天3.04億元機(jī)構(gòu)資金涌入該股。根據(jù)交易所公開數(shù)據(jù)，8日當(dāng)天，兩個機(jī)構(gòu)席位分別減倉了6518.52萬元和3952.17萬元。
此后兩天，該股價格繼續(xù)拉升，部分機(jī)構(gòu)開始獲利回吐，上周四、五兩天分別減倉了3473萬元和1.52億元。總的看來，9月1日-9月10日，機(jī)構(gòu)合計(jì)增持了1.27億元，而7月以來，機(jī)構(gòu)累計(jì)增倉金額達(dá)到12.45億元。
“故事”高潮迭起
基本面能否承受資金頻繁炒作？
由于稀土元素與新能源產(chǎn)業(yè)密切掛鉤，加上趕上國家對稀土行業(yè)大力整頓，包鋼稀土似乎并不缺乏刺激資金興奮點(diǎn)的“故事”。
按照前述葉姓分析師的觀點(diǎn)，國家后面接下來還將出臺環(huán)保方面的政策，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步整合，使得行業(yè)供給加劇。
國泰君安的分析師桑永亮等日前也在報告中指出，雖然包鋼稀土估值水平已高，但公司上漲的趨勢還會保持，一方面是因?yàn)椋┬杳鎸⑼苿酉⊥廉a(chǎn)品價格在2011年繼續(xù)上漲；另方面，投資者對稀土這個主題投資概念已達(dá)成共識，并且四季度或?qū)邢嚓P(guān)政策出臺，因此他們預(yù)計(jì)在此之前投資熱情還不易消退。
稀土漲價提升公司業(yè)績
明年行業(yè)景氣度或?qū)⒒芈?/SPAN>
但“出來混遲早是要還的”，所有的這些預(yù)期，最后都得兌現(xiàn)在預(yù)期上，包鋼稀土的業(yè)績能否承受市場如此之多關(guān)注的目光呢？
“事實(shí)上，從公司業(yè)績來看，已經(jīng)看到產(chǎn)品提價效應(yīng)對公司的影響了。”上海券商分析人士表示。“從市場價格來看，目前很多稀土元素的價格都接近了2008年歷史高點(diǎn)的水平，某些稀缺元素更是創(chuàng)下歷史新高。”
根據(jù)公司最新中報，2010年1-6月份，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.28 億元，同比增長157.33%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3.54 億元，同比大幅增長626.77%。公司上半年實(shí)現(xiàn)每股收益0.438 元。其中，二季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤2.26億元，環(huán)比增長了75.73%。
而根據(jù)國信證券8月底的調(diào)研，8月最后一周稀土產(chǎn)品出現(xiàn)了大幅上漲，國內(nèi)氧化鐠釹噸價上漲6000 元至19.7 萬元/噸，國內(nèi)氧化釹噸價上漲7000 元至22.3 萬元/噸。
盡管如此，有分析人士開始擔(dān)心未來國外稀土產(chǎn)能釋放可能帶來的壓力。上海券商分析人士熱為，自從中國前兩年開始收緊并整頓稀土行業(yè)以后，國外便開始評估該事件的影響，并著手準(zhǔn)備應(yīng)對措施。2011年下半年，包括美國的芒廷帕斯在內(nèi)的大型礦山將會有數(shù)萬噸稀土產(chǎn)能釋放，屆時該部分產(chǎn)能足以彌補(bǔ)中國出口下滑導(dǎo)致的國際需求缺口。因此，他強(qiáng)調(diào)，明年下半年稀土行業(yè)景氣度會有所回落。
也有分析人士不以為然。國信證券分析師彭波表示美國等國將重啟本土稀土礦”的可能事件，不會對稀土價格造成大的影響，原因在于：一方面，美國要重建稀土生產(chǎn)體系需要10年左右的時間，另方面，即便美國等過重新開礦，但由于重稀土為中國獨(dú)家品種，國外仍然不得不倚仗中國供給。
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