(11.22-11.26)鉬市一周綜述
一、業內動態
1.河北鋼鐵將大規模涉足鉬銅礦開發
2.2億噸鉬原礦、100萬噸的銅金屬儲量、5億噸的鐵礦資源……正在此間參與淶源地區礦產資源整合的河北鋼鐵集團可謂收獲頗豐。大規模的開發藍圖已經繪制,有色金屬工業基本空白的河北省再添新的經濟增長點。
記者今日從河北省國土資源廳了解到,自去年河北鋼鐵集團進入淶源參與礦產資源整合以來取得了階段性的成果,擁有2.2億噸鉬原礦的大灣礦區整合工作已接近尾 聲。目前,河北鋼鐵集團淶源鋅鉬礦業有限公司已展開整合技術改造工程項目前期工作,預計今年底將拉開大灣礦區大規模開發建設序幕。整個改造工程初步估算投 資為13億元人民幣,計劃用2年半的時間完成。
河北鋼鐵集團淶源有色金屬有限公司總經理田澤軍介紹,項目建成后,每年處理鉬原礦360萬噸,生產鉬精粉8000噸。
“淶源縣域內有色金屬資源豐富,開發前景廣闊。”田澤軍表示,木吉村礦區的銅金屬儲量達到100萬噸,鐮巴嶺礦區有尚未探明儲量的較大的鉛鋅礦床,此外獨山城礦區擁有儲量將近5億噸的鐵礦資源。這些資源河北鋼鐵目前都已明確掌控。“河北省還沒有大規模現代化的有色金屬企業。我們要用3到5年打造一個世界一流的有色工業基地。”
業內人士分析,大灣鉬礦整合開發建設標志著河北鋼鐵正在實現由單一礦種開發向多礦種開發并舉的重大轉變,有利于提高河北鋼鐵抵御市場風險能力,提高“鋼鐵巨人”在冶金行業的綜合競爭實力,同時有利于培育河北新的經濟增長點。
2.宏達股份擬上馬鉬銅深加工
昨天公告,其全資子公司四川宏達鉬銅有限公司11月18日在德陽市什邡市工商行政管理局注冊成立,注冊資本1億元。公司擬建設4萬噸鉬和40萬噸陰極銅等多 金屬資源深加工綜合利用項目。該項目計劃總投資101.88億元。不過,按照國家有關規定,這需要獲得國家相關部門的環保、安全等行政許可,能否獲準存在 不確定。消息一出,當天宏達股份高開高走,下午封上漲停。
目前,宏達股份以礦山開采、多金屬冶煉及其綜合回收利用為主,同時生產多品種磷酸鹽化工產品。但公司業績波動較大,去年剛扭虧,今年前9月又因為部分有色 金屬原料購進和產品銷售套期保值發生經營性損益,加上存貨數量較大計提減值準備虧損4.14億元。上馬鉬銅或將成為公司未來新的盈利點。宏達股份昨日稱, 投資鉬銅是運用高新技術擴大和加強公司主業,對迅速增強主業的可持續市場競爭力具有重要影響。據悉,鉬銅主要用于真空開關電觸頭、電真空器散熱元件、儀器 儀表元件材料等。
3.洛陽鉬業在新疆收購探礦權正面
洛陽鉬業與鑫源礦業(由河南省地勘局間接控制)分別以70%及30%的持股比例成立合資公司新疆洛鉬。新疆洛鉬從河南省地勘局手中購得位于中國新疆哈密東戈 壁一座鉬礦,探礦權總價10.36 億元(人民幣,下同),在扣除前期投入和河南省地勘局以礦權抵資入股的3.9 億元后,洛鉬實質出資6.46 億元,將透過兩方面支付:
首期付款人民幣4 億元將在增加新疆洛鉬注冊資本及維吾爾國土廳受理探礦權轉讓申請后五個工作日內支付;及
第二期付款人民幣2.46 億元將于2013 年6 月30 日后或投產后(以較早者為準)支付。
在目前勘探情況下,新疆哈密鉬礦的基本情況為:鉬金屬含量39.61 萬噸,平均品位為0.113%,其中(332)的鉬金屬含量為20.69 萬噸,平均品位0.125%。預測的總礦石量約3.5 億噸。
本次探礦權按每噸權益金屬量計算僅為2500 元左右,低于上房溝的收購。不過考慮到目前礦山仍處于探礦狀態,選廠建設等基本上從零開始,而新疆基建條件比洛陽要差,相信公司未來幾年資本支出將有相當 程度的增加。而新疆新開礦山沒有上房溝和三道莊的協同效應,令本次收購與上房溝鉬礦的收購之間可比性并不強。新增的這部分資源量相當于為公司總的鉬資源量 增加38%左右,對公司長期有正面刺激作用。
二、國內行情回顧
1.鉬原料市場
本周國內鉬精礦價格繼續下跌,本周鉬精礦價格最低下探至2100元/噸度,報價區間在本周末期跌至2100-2140元/噸度,成交價格逐漸下移,這較之上周主流成交價格2180元/噸度大幅走低。
下面是本周鉬精礦價格走勢圖,如圖1:
圖1:欒川地區鉬精礦價格(單位:元/噸度)
從圖1中可以看出,本周鉬精礦價格繼 續走低,均價從2150元/噸度下跌至2120元/噸度,主流成交價格也由上周的2180元/噸度下跌至2100元/噸度附近。本周初期貿易商拋貨積極,市場上低價頻出,上周零星出現的低價,本周陸續有成交,采購商也在期待更低的價格,使得成交價格逐漸走低,而在本周未期,隨著價格漸向2100元/噸度靠 攏,不帶票鉬精礦價格也重新回落至1800-1850元/噸度間,出貨不暢。鉬精礦價格在整數關口小幅受到支撐。
而據調查顯示,由于部分商家對2011年鉬礦列入保護性開采較為看到,一些礦商開始積極囤貨,我們認為這種形為或將對鉬市形成向支撐,有可能會阻止鉬價 的進一步下滑,而12份也為時不遠,西方圣誕也即將到來,而圣誕節前歐洲市場商家節前備貨有望對歐洲鉬價提振,國際鉬價如若再度上行,對國內市場影響也會 逐步顯現出來。我們因此認為12月份中旬左右,國內鉬市有可能重新向好,鉬精礦價格再度走高的可能性也極大。
2.鉬鐵
本周鉬鐵價格繼續下探,報價區間回落至14.5-14.8萬間,鋼廠招標價格也小幅回落,華東某鋼廠招標鉬鐵價格低至14.25萬,由于本周鋼廠招標相對較 少,需求不濟,加上市場連續低迷,使得貿易商出貨意愿增加,市場上拋盤也不斷增多,打壓價格的快速下滑,局部地區小批量成交甚至有14.3萬附近的出現, 鉬市的疲弱態勢盡顯,我們也可以看到隨著價格的進一步下跌,接盤商也越趨謹慎,而廠家現在報價還趨向于上限,因為成本因素,繼續下調價格的能力也有限,這 些都將會價格的進一步下跌形成阻力,我們認為下周鉬鐵價格依然有小幅下跌的可能,鉬鐵價格破14.5萬的可能性也較大,甚至有下探14.2萬一線的可能, 但14萬的價格當前來看,會有極強支撐,短期內破些向下的可能性微乎其微。
3.鉬化工
本周國內鉬化工市場弱市趨穩,鉬酸鈉報至9.7 -10萬間,二級四鉬酸銨價格在13.3-13.6萬,一級四鉬酸銨價格在13.5-13.8萬附近,二級七鉬酸銨價格在13.7-14萬附近。鉬酸報至2180-2250元/噸度間。
4.鉬制品
本周部分鉬制品平穩,鉬粉價格報在26.5-27.5萬間,鉬絲報在0.112-0.115元/米,四川拉絲鉬條報至29.7-32萬,江蘇拉絲鉬條價格在29.3-30萬間。煉鋼鉬條至28.5-29萬間。鉬桿價格報至345-355元/千克間。
5.廢鉬
本周廢鉬市場小幅下跌,國內廢鉬絲的價格也小幅走低,據了解,現在廠家購買力也在下降,能接受的價格也從之前的200元/公斤下降到196元 /公斤附近,而出貨商雖然還大多報在195元/公斤的價格,但收貨商能接受的價格已重新滑落至190元/公斤上下,市場活躍度降低。報價區間至 195-200元/公斤。
三、國際行情回顧
1.歐洲市場
本周歐洲鉬價持穩下來,MB金屬導報報歐洲氧化鉬報持穩在16-16.3美元/磅鉬,歐洲鉬鐵報在41-42.5美元/千克鉬。
本周歐洲鉬價持穩下來,據MB金屬導報報道,當前歐洲市場上高位成交漸少,部分商家認為鉬價格已過高,而下游采購商也有減少跡象,一些商家庫存已有補充,轉而開始期待低的價格出現。我們認為歐洲鉬價后期平盤整理的可能性大。
LME鉬期貨合約本周收盤持續平穩,具體收盤情況如下表1:
氧化鉬 |
三月期 |
十五月期 |
買 |
賣 |
買 |
賣 |
單位 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
11月19日 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
11月22日 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
11月23日 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
11月24日 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
11月25日 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
33000 |
14.97 |
35000 |
15.88 |
表1:本周LME鉬期貨收盤價格
從表1中我們可以看出本周LME鉬期貨3個月及15個月合約價本周的表現已很接近于現貨市場,本周LME鉬期貨價格平穩。
2.美國市場
本周美國鉬市平穩,美國氧化鉬價格至15.8-16.25美元/磅鉬,美國鉬鐵仍報在17.3-17.9美元/磅鉬。
四、下游市場
1.鋼材市場
國 內粗鋼產量因節能減排連續延續低位,而市場庫存方面,螺紋鋼、線材倉存存儲量也出現持續回落,國內鋼鐵供求關系趨于改進,但是要徹底改變供大于求局面可能 性不大。且冬季到來,北方地區施工陸續停頓,南方市場也面臨資源壓力,而四季度鋼廠和貿易商方面面臨著年末業績報告出爐和資金回籠壓力,隨著市場資源的陸 續投放,或給市場帶來一定壓力。近期鐵礦石進口速度減緩,雖然三巨頭對鐵礦石價格進行了下調,但是實際出口到中國的價格依然處于高位,2011年一季度的 價格將由9至11月的平均價格決定,令市場對2011年一季度鐵礦石價格回調的預期大大減弱,冬季到來焦煤的需求也將出現更大程度增加,未來焦煤的價格可 能面臨進一步推高。原料成本繼續成為支撐鋼材價格的重要因素,后期鋼價向下調整的空間相對有限,預計將延續震蕩調整態勢。
2.不銹鋼市場
無 錫太鋼304/2B卷規格2-3mm周均價24200元/噸,周最高價24500元/噸,周最低24000元/噸,本周無錫市場304同兩百系一樣都有所 回調,上周五倫鎳的暴跌并沒有對300系造成太大的影響,而倫鎳本周再度跳水對300系影響較大,雖然鋼廠周價已經上調,市場還是小幅回調,據悉目前無錫 市場問多買少,交易不是太活躍,市場觀望氛圍比較濃烈,預計下周無錫市場300系走勢要取決與鋼廠的態度。
五、下游動態
1.政策累積效應將主導鋼材市場
縱觀整個鋼鐵行業上游原材料價格和鋼材價格,進入11月以來的快速上漲在很大程度上是資金推動和炒作,是大量流動性導致的。如果收緊流動性政策持續不斷再加上行政手段的輔助,相信由資金推動的價格上漲應該會逐步恢復正常。
收 緊流動性的貨幣政策包括:10月19日上調存貸款利率25個基點;11月2日央行發布報告,重提貨幣條件回歸常態;11月4日中國人民銀行研究局局長張健 華在北京重申,中國應逐步回歸常態、穩健的貨幣政策; 11月10日上調存款準備金率;11月12日國家信息中心宏觀經濟研究室主任牛犁表示盡管政策沒有明確表態,但貨幣政策實際已轉向;11月19日上調存款 準備金率。
控 制物價和通脹的行政手段包括:10月25日國務院部署4季度經濟工作,穩定市場價格;11月11日溫家寶表示國務院正在擬定措施抑制價格過快上漲;11月 17日國務院常務會議部署四項措施穩定價格;期間發改委、商務部、國務院均表示將采取多項措施控制物價過快上漲,必要時實行干預。
以上收緊流動性和控制通脹的政策和手段基本符合我們的預期,當加息的警示作用不能發揮時,政府會采取更嚴厲的政策來應對物價上漲和通脹危機。而此時的應對還輔以控制熱錢流入以及與新興經濟體共同應對熱錢和通脹危機,相信政策的累積效應會發揮作用,只是會稍微滯后。
2. 河北鋼鐵減產速度慢 北京鋼材缺口擴大
最近,京城部分鋼貿商抱怨河鋼發貨速度慢,發貨不及時,導致鋼材規格緊缺較為嚴重。河鋼內部人士分析緊缺原因是:一方面需求較好,另一方面是因為在淘汰落后產能后河鋼產量有所下降、鋼廠檢修導致。
部分商家現鋼材規格緊缺
據調研,部分商家手中資源正在下降,11月上旬至今規格不全現象一直存在。
五礦鋼鐵北京有限公司(以下簡稱五礦)銷售部經理郎艷芳告訴筆者:“目前我們這里的鋼材緊缺規格挺多的,主要原因是鋼廠到貨量下降,到貨速度不及時。”
“目前我們三級螺紋中間規格緊缺較嚴重。”五礦鋼鐵北京有限公司副總經理孟勇說,“從上個月底至今就一直存在規格不齊全的現象,尤其是11月份表現更明顯。”
五礦主要經營河鋼建材。據孟勇透露,之前五礦與河鋼簽訂了戰略協議,河鋼保證每月向五礦的發貨量為協議量的90%。
“之前河鋼每月也做到了供應協議量90%,但是目前發貨量呈現明顯減少跡象,至今河鋼只發了協議量的60%。離月底也沒幾天了,這個月河鋼要完成協議規定量比較困難。”孟勇語氣中略顯焦慮。
3. 投資近億元高精度鋼材深加工項目落戶赤峰
總投資9500萬元的高精度鋼材深加工項目日前正式落戶赤峰市。
據翁牛特旗人民政府介紹,此項目由大連匯茂機械有限公司投資興建,在赤峰玉龍工業園區建設高精度鋼材深加工項目。該項目占地面積50畝,建筑面積12000平方米,通過冷拉、熱處理等工序生產各種規格的型材,可為機械設備、液壓設備、鍛造、塑料機械等行業提供生產原料。
該項目預計2011年4月開工建設,當年8月建成投產。投產后
4. 11月上半月河南省鋼材價格上漲2.33%
據河南省商務廳監測,11月上半月河南省鋼材價格上漲2.33%。
統計顯示,11月上半月河南省鋼材價格繼續小幅反彈,較10月下半月上漲2.33%。其中棒線材上漲3.79%,板材上漲1.63%,管材上漲1.03%,型材上漲2.85%。
固定資產投資高位運行、節能減排鋼廠限產繼續、煤炭和鐵礦石價格穩中趨強,預計后期隨著供求關系的進一步改善及在成本支撐下,河南省鋼價仍將以震蕩回升態勢為主。
六、后市預測
本 周國內鉬市價格繼續下跌,其中鉬精礦與鉬鐵價格跌幅最大,鉬精礦累計下跌30元/噸度,最低報至2100元/噸,鉬鐵價格也下跌1500元/噸,最低報至 14.5萬/基噸,在上游鉬品價格下跌的情況下,部分下游鉬制品價格也小幅下行,其中鉬桿價格報至345-355元/噸度。
當 前鉬精礦市場成交極弱,不帶票鉬精礦價格已回落至1800-1850元/噸度,不帶票鉬鐵價格也在12.5萬附近,成交少,由于鉬鐵已有局部地區部分商家 小批量成交價格已達到14.3萬附近,我們認為價格或將再度小幅下行,而下周即是月末,鋼廠有望再入市招標鉬鐵,我們同時認為鋼廠再度入招標采購鉬鐵價格 將會有所下行。
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