稀土永磁概念股放量上漲,供給減少及價格提升成為新關鍵詞
23日午后,稀土永磁概念股放量上漲。在消息面,稀土行業去產能、行業內整合順利被反復提及,稀土供給減少以及價格提升成為新時期的關鍵詞。
我國稀土作為一種戰略儲備資源,2015年稀土出口卻“量增價跌”,出口均價由 2012 年的55.70 萬美元/噸下降到2015 年的 8.18 萬美元/噸,跌幅達 85.41%,企業普遍面臨“最寒”之年。導致這一現象的直接原因是稀土行業在配額制時代留下的“黑色供應鏈”——不合法的盜采長期存在,形成了供給端的過剩。
不過,稀土戰略意義、高新技術和軍工領域長期的需求,保證了其內在價值。而其長期偏離實際價值,必然有回調壓力,尤其是伴隨供給側改革以及行業的轉型升級,更讓稀土價值和價格雙回歸。
借助供給側改革之風和新一輪稀土收儲預期,再考慮國外稀土企業產能釋放放緩等因素,供需有望改善,利于價格回升;六大稀土集團組建完成后,產業集中度提高,更透明,壓縮了黑色產業鏈生存空間。本輪的打黑效果將超以往。稀土產業鏈并購重組序幕拉開,整合與轉型升級,這是價格之外的看點。
受新消費與新科技驅動,永磁材料景氣延續。永磁材料在我國稀土消費量中占 42%,釹鐵硼合金磁粉出口依然緊俏,其價格從 2011 年最高位至今回落了 76%,小于氧化釹 82.5%和氧化鐠釹 79.5%的跌幅。新能源汽車以及風電領域將是釹鐵硼永磁材料新增需求的主要來源。
在稀土行業里,“黑色產業鏈”供應量占到總供應量的50%左右,2016年,打擊黑稀土仍是國家政策監管的重點,私礦的不斷掃除將為稀土行業回暖打好基礎。信達證券預計,十三五期間稀土新材料迎來新機遇,稀土下游需求將逐步回暖,隨著去產能效果逐步顯現,2016年稀土行業有望走出寒冬。
在個股方面,廣證恒生推薦關注廣晟有色(600259) 、盛和資源(600392)和寧波韻升(600366) 。信達證券推薦包鋼股份(600010)、中科三環(000970)、廈門鎢業(600549)、安泰科技(000969)、廣晟有色、盛和資源、五礦稀土(000831)。
稀土永磁概念的潛在風險因素在于:供給收縮未見成效;稀土需求大幅回落;國內稀土大集團方案實際整合步伐低于預期;全球經濟繼續下滑等。
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